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体彩22选5预测:万家卞勇:人工智能提高选股胜率 量化投资空间广阔

时间:2018-04-17  来源:未知  作者:admin

⊙记者 王彭 ○编辑 王诚诚

2017年的“一九分化”行情令量化基金普遍遭遇“当头一棒”。面对风格多变的市场环境,公募基金也在努力完善量化投资策略,以期获得更为牢固的投资回报。作为万家基金“量化投资2.0”的升级产品,正在发行的万家量化同顺在采用“AI选股”模型的基础上,借助同花顺大数据,力争更加全面地控制市场动态,提高选股胜率。

人工智能进步模型预测才能

在业内人士看来,量化基金2017年的失败表明,简单利用少量因子的线性模型已经无奈适应当前多变的市场环境,而人工智能则能通过分析大数据、自主学习的方法发掘新的选股因子,从而先进模型的猜想能力。

万家量化同顺的拟任基金经理卞勇表现,传统静态模型在2012年至2015年之间得到广泛运用,重要是因为在当时成长作风占优的独特环境中,市值因子跟 与市值相干度高的因子表示较好,因而被赋予了很高的权重。但当市场构造产生改变时,量化模型便随之生效。

“2016年底至2017年,市场构造发生变革,从前传统的静态模型在这种情形下表现较为被动。这就需要有一个自主学习才干强的模型,来主动适应不同市场作风,形成最合乎当下环境的股票组合。”卞勇说。

以去年成破的万家量化睿选为例,采取了“AI选股”模型后,基金的运作成果确切达到了预期目标。卞勇表示,在去年价值作风主导的市场中,模型筛选出的一批蓝筹股显明跑赢市场。而到了今年1、2月份,模型又根据市场作风的切换进行了相应调解。

“咱们的模型囊括博马娱乐城了与基本面、技能面、交易面、剖析师预期相关的300多种因子,通过人工智能算法,对各种复杂多变的市场因素进行分析并自主学习,始终修正、优化因子组合,从而精准描述市场环境变更,争篡夺得超额稳固的投资收益。”

在相对稳定的环境中

量化基金才会发挥最大效用

随着A股市场趋势 成熟,卞勇认为,量化基金未来将有广阔空间。在他看来,目前A股市场的规则越来越透明,投资者结构越来越公平。在机构投资者占比逐渐回升的情况下,市场运行也会愈发平稳。

“量化投资的大力发展,有赖于市场环境的进一步完美,以及交易构造跟 投资者构造的成熟,这都将带来量化产品的冲破。实际上,当初咱们已经看到了这样的趋势,今年以来公募量化产品的数量明显增加。”卞勇说。

与大起大落的市场走势比较,卞勇以为,量化基金在绝对稳固的环境中才会施展最大效用。“大部分量化基金在2014年底的时候都表示欠佳,这主要是因为市场在2014年11月至12月期间出现小盘股作风向大盘股作风转换。次年1月份,大盘作风逐步又变成小盘作风。到了3、4月份,相似的情形再次浮现。在这种情形下,量化基金往往会显得较为被动,从而难以取得稳固的投资回报。”

近年来,量化基金的数目一直增多,个别投资者往往难以决议。对此,卞勇提出了倡导。首先,如果基金显现某种赫然的投资作风或者重仓某一个行业,通常会面临相比大的非系统性危险。为防止呈现这种情形,投资者可能通过基金的季报、年报,对组合持仓情形进行初步的断定。其次,一只基金的自动管理才能可以用危险收益比去衡量。因此投资者须要判断,其承担的危险是否与相应的逾额收益相匹配。

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